Din jurnalul criptic al unui microinvestitor (14)

Conform însemnărilor din jurnal, anul 2024 a însemnat:

• 200 EUR investiţi lunar în acţiuni.
  (Adică un sfert din fondul de rezervă pe termen lung. Restul până la 50% au fost plasamente în fonduri de investiţii şi metale, iar cealaltă jumătate economii cash.)

• O creştere în valoare a portofoliului de ~7%.

• Încasări din dividende cât valoarea a două luni de abonament la Netflix, cu un randament de ~5%.

Pentru 2025 îmi propuneam strict consolidarea portofoliului, în baza unui plan de investiţii trimestrial. Un demers de care m-am ţinut cu consecvenţă, chiar dacă suma alocată lunar a scăzut la 183 EUR.

Ca valoare absolută în RON ea a rămas la fel; diferenţa în minus vine din creşterea cursului de schimb EUR/RON.

Pentru un scurt reminder, 2025 este anul în care euro a trecut peste pragul psihologic de 5 lei (pe 6 mai, ca să fiu exact), după ce a variat nesemnificativ în anii dinainte.

Sursa: date agregate de pe bnr.ro.

Şi dezvoltarea portofoliului se vede:

• Valoarea sa investiţională a crescut cu 73%.

• Încasările din dividende au sporit cu 600% (şi îmi acoperă acum abonamentul Netflix pe tot anul), cu un randament mediu de 3,6%.
  Scăderea de performanţă (comparativ cu 5% în anul anterior) se datorează structurii diferite a portofoliului în 2024, când am renunţat la unele deţineri mai volatile şi m-am concentrat pe ceea ce am acum. Totodată, un sfert din actuala "formaţie" are o productivitate mai degrabă neglijabilă, întrucât Apple nu poate fi considerată o companie de dividend, iar Nike nu se laudă nici ea cu mare lucru. Am să revin la asta ceva mai încolo.
  De notat aici şi că, din 13 companii din portofoliu, 10 dintre ele şi-au majorat dividendul pe parcursul lui 2025 – şi numai una dintre ele l-a micşorat (înjumătăţit chiar).

Toate evaluările de mai sus sunt nete, adică includ şi impactul cursului de schimb USD/RON – care a început anul la un maxim de 4,79, în prezent fluctuând în intervalul 4,3-4,4.

Graficul ia în calcul doar valorile din ultima zi a fiecărei luni, atunci când îmi evaluez portofoliul.

Din punctul meu de vedere, e un portofoliu sănătos şi stabil, destul de bine diversificat în raport cu bugetul pe care îl investesc în el. Aveam toate motivele să mă gândesc la o creştere a valorii stock-ului în zona lui 10% – dar anul care se anunţa relativ liniştit, cu un tipar de creştere, a fost anything but. Jongleriile tipului cu freză dubioasă de la Casa Albă (mă rog, ceea ce a mai rămas din ea) au transformat anul 2025 într-un roller-coaster bursier şi, prin asta, emoţional.

Din nou, graficul consideră numai valorile din ultima zi a fiecărei luni, atunci când îmi evaluez portofoliul.

Totuşi cu mai multe highs decât lows printre poziţiile din portofoliu, am marcat un plus plăpând de 1% care să-mi conserve valoarea stock-ului (da, ştiu, inflaţia… aia e altă discuţie). Avansul important a venit dintr-o altă zonă a investiţiilor – metalele, unde argintul şi-a dublat practic valoarea, aurul fiind ceva mai temperat, cu o creştere de “doar” 40%.

Acestea fiind spuse, plăcinta investiţiilor lunare a rămas relativ neschimbată – cash-ul l-am redus un pic, din solidaritatea băgată pe gât de guvernul lu’ peşte prăjit… De la care ne putem aştepta la alte idei creţe şi-n 2026.

Cu atâta incertitudine şi la noi, şi la alţii, nu am nişte aşteptări anume pentru 2026. Poate doar să scap de Nike din portofoliu – că de doi ani se încăpăţânează să rămână pe o pantă descendentă. Foarte multă lume trâmbiţează 2026 ca fiind anul revenirii pentru americani, cu ajutorul câtorva evenimente sportive majore:

• FIFA World Cup (despre care lumea s-a obişnuit să spună că se ţine în America, dar cinci din cele 16 oraşe-gazdă se află în Mexic şi Canada).

• Jocurile Olimpice şi Paralimpice de Iarnă, din Milano şi Cortina d’Ampezzo.

• All-Star Game-ul NBA.

• Nike Hoop Summit, eveniment anual dedicat baschetului la nivel U-19.

• Jocurile Commonwealth.

…dar rămâne de văzut. Pentru mine, cea mai importantă lecţie a lui 2025 este tocmai asta: lumea a devenit un loc din ce în ce mai imprevizibil. Cu atât mai mult în stradă, unde oamenii de rând nu au acces la inside information.